Page 63 - Dossier de prensa 2017
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10 Expansión Martes 21 febrero 2017 EMPRESASPor qué Kraft Heinz decidió retirar su millonaria oferta por UnileverDE 143.000 MILLONES DE DÓLARES/ La filtración de la noticia dificultó las negociaciones entre ambos grupos, al igual que la hostilidad de Reino Unido a que otra empresa nacional pasase a manos extranjeras.A.Massoudi/J.Fontanella-KhanFinancialTimesDesplome bursátil de Unilever a raíz del fin de las negociacio- nes con Kraft Heinz. El gigan- te europeo cayó ayer un 5,15% en Bolsa después de que el grupo estadounidense, respal- dado por Warren Buffett y la firma de capital riesgo brasile- ña 3G Capital, anunciase el día anterior la retirada de su pro- puesta para fusionar ambas compañías, sólo dos días des- pués de haber confirmado su interés en la adquisición.En una declaración conjun- ta con Unilever, Kraft Heinz explicó que había “acordado de forma amistosa la retirada de su propuesta para la fusión de las dos empresas”.La operación habría dado lugar al segundo mayor grupo alimentario del mundo sólo por detrás de Nestlé y hubiera supuesto la integración en unaMondelez, General Mills y Campbell podrían ser el próximo objetode interés de Kraftmisma empresa de productos tan emblemáticos como el Ketchup Heinz, el jabón Dove y los helados Magnum. El vier- nes, un informe publicado en Financial Times obligó a Kraft Heinz a confirmar el intento de fusión con su competidora anglo-holandesa, por la que ofrecía 143.000 millones de dólares.En unas declaraciones por separado, Kraft Heinz explicó que “tenía interés en hacer pú- blica la noticia en la fase inicial. Nuestra intención era proce- der de forma amistosa, pero ha quedado claro que Unilever no está interesado en la opera-Warren Buffett, accionista de Kraft Heinz.Paul Polman, consejero delegado de Unilever.sión de Kraft Heinz de retirar- se supone una importante vic- toria para el consejero delega- do de Unilever, Paul Polman, que se ha convertido en el pri- mer ejecutivo del sector en de- rrotar a 3G en una opa.Una fusión habría unido a dos compañías que tienen una cultura empresarial totalmen- te distinta. Con una ralentiza- ción del crecimiento de sus principales marcas, Kraft He- inz está muy concentrada en el mercado estadounidense.Haciendo uso de la estrate- gia de la brasileña 3G Capital, la compañía ha puesto en marcha un agresivo plan de recorte de costes para am- pliar sus márgenes, lo que le permitirá hacer frente a los pagos pendientes de su deu- da y aumentar la rentabilidad del dividendo.Unilever, por su parte, es más conocida por sus famosas marcas y su fuerte presencia en algunos de los principales países emergentes. Bajo la di- rección de Polman, la empresa también ha intentado encon- trar un equilibrio entre renta- bilidad y sostenibilidad me- dioambiental.La compañía justificó su ne- gativa asegurando que “Unile- ver ha rechazado la propuesta porque no ve ninguna ventaja financiera o estratégica para los accionistas de la empresa”.RechazoEste fuerte rechazo implica que el grupo estadounidense habría tenido que hacer mu- chos esfuerzos para conseguir un acuerdo. Una persona del entorno de Kraft Heinz asegu- ró que la compañía estadouni- dense mantuvo un diálogo cordial en las semanas anterio- res a la propuesta, que se for- muló hace diez días, razón por la que el firme rechazo mos- trado el viernes resultó aún más chocante.CASTIGOEl mercado castigó ayer el fin de las negociacionesentre Kraft Heinz y Unilever. Ésta última, que llegó a perderun 8%, cerró con un retroceso del 5,15%.ción”. A lo que añadió: “Es me- jor retirarse cuanto antes para que las dos compañías puedan llevar a cabo sus planes de for- ma independiente para gene- rar valor. En nuestro caso, se-guimos pensando que los con- sumidores son lo primero”.Dos personas cercanas a las negociaciones aseguran que Warren Buffett y Jorge Paulo Lemann, de 3G Capital, los principales accionistas de He- inz, decidieron el domingo por la mañana retirar la oferta tras llegar a la conclusión de que su oferta pública de adquisición (opa) sobre Unilever habría generado más inconvenientes que ventajas.Berkshire Hathaway, la em- presa de Buffett, y 3G, propie- dad de Lemann, controlan casi el 50% de las acciones de Kraft Heinz.FinanciaciónSegún personas del entorno, las dos compañías, que ha- brían aportado suficiente capi- tal para financiar la operación, se han visto disuadidas ante la respuesta hostil de los políti- cos británicos. El Ejecutivo de Reino Unido ha mostrado su preocupación por el hecho de que otra gran empresa fuera adquirida por un grupo ex- tranjero tras la decisión del pa- ís de abandonar la UE (Brexit).Por otra parte, hay quien piensa que la filtración del in-terés de Kraft por Unilever ha dificultado las negociaciones del grupo estadounidense, que seguramente habrían incluido atractivas condiciones para ambas partes. “Kraft Heinz es- taba dispuesta a hacer muchas concesiones y a mejorar las condiciones para hacer posi- ble este acuerdo pero, lamen- tablemente, la noticia se filtró demasiado pronto y no ha da- do tiempo a negociar”, explica una persona del entorno.Durante el fin de semana, las dos empresas se reunieron con miembros del Gobierno británico después de que la primera ministra, Theresa May, encargara a sus subordi- nados estudiar la oferta para ver si justificaba una interven- ción del Ejecutivo. Al parecer, el riesgo de una disputa entre gobiernos europeos era dema- siado angustioso para Buffett y 3G Capital.La oferta de Kraft Heinz ha- bría sido una enorme prueba para la política industrial del Ejecutivo británico. May ya había apelado a un mayor po- der para evitar opas como la de Kraft Foods sobre el fabricante de chocolate Cadbury, en 2010. Por otra parte, la deci-168PanamáPerspectivas económicasy oportunidades de inversiónDña. Eyda Varela de ChinchillaViceministra de Finanzas de PanamáDña. Natalia RoyoMinistra ConsejeraAsuntos Económicos de la Embajada de PanamáModerador:D. Juan Carlos Martínez LázaroProfesor de Economía de IE Business SchoolMadrid, 28 de febrero de 2017 a las 9.30 h de la mañana,en el Aula M-101 de IE Business School, C/María de Molina, 31Colaboración especial: Colaboración académica:Patrocinio principal:INFORMACIÓN: Entrada gratuita. Plazas limitadas. Solicitud de invitación: www.eventosue.com/iberoamerica1683G deshoja la margarita para su próxima inversiónFrustrada la fusión entre Kraft Heinz y Unilever, crecen los rumores en torno al próximo objetivo de la estadounidense. Entre ellos, podrían estar la compañía de aperitivos Mondelez, con el fabricante de cereales General Mills y con el dueño de la sopa Campbell, cuyacapitalización bursátil oscila entre 18.000 y 35.000 millones de dólares. Estas empresas han estado siempre en el radar de 3G, que tiene un músculo de hasta 15.000 millones de dólares para cerrar su siguiente megaoperación. General Mills podría ser laopción más realista, puesto que el resto tienen estructuras de capital que dificultarían a 3G cerrar un acuerdo. Otra posibilidad es que el fondo opte por crear una plataforma alternativa y no acometer inversiones vía Kraft Heinz, una opción que se podría estar planteando.Bloomberg News


































































































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